外匯交易基本概念

外匯，是指一個國家的貨幣兌換另一個國家的貨幣，其兌換的比率，就是外匯匯率(Foreign Exchange Rate)。國際間即期外匯交易沒有固定場所，交易是由各地區之銀行透過國際貨幣經紀商撮合、電話或電子交易連線等方式互相報價，直接進行交易。 根據統計資料顯示，全球外匯市場每日成交量已超過6.6兆美元，交易量最大的主要貨幣是美元(USD)、日圓(JPY)、歐元(EUR)、英鎊(GBP)、瑞士法郎(CHF)、澳幣(AUD)、紐西蘭幣(NZD)、加拿大幣(CAD)…等，於全球不同時區24小時不間斷地交易。 由於近年來外匯投資活動日漸活絡，投資商品愈見增加，除了外幣存款外，「外匯保證金交易」成為投資者的另一選擇。

認識「外匯保證金交易」 (FX Margin Trading)

「外匯保證金交易」是利用財務槓桿原理，將資金放大倍數操作。客戶於遠東國際商業銀行存入一筆保證金(Margin)，以放大之額度，在外匯市場中，利用匯率升貶的波動從事外匯買賣，賺取其中的差價利潤。「外匯保證金交易」不實際交割所買賣之外匯，只在進場(新單)後，將來做反方向(平倉)，結算平倉後的匯率差價損益。

放大倍數操作

客戶存入一筆資金作為保證金(Margin)，銀行給予放大20倍之額度，投資者利用放大倍數從事外匯操作，「低買高賣」或「高賣低買」，從中獲利。

雙向交易，沒有漲跌停板限制

客戶可進場「先買後賣」，亦可「先賣後買」，雙向任意操作，而且沒有像股票市場那樣設定漲跌停板限制，匯價取決於市場供需，除非發生戰爭或重大事故而停止交易，否則，外匯市場屬於國際性市場，參與者衆，不易被人操縱，交易相當靈活。

流動性高，沒有開收盤限制

外匯市場沒有集中交易場所，交易時間涵蓋於全球不同時區24小時不間斷地交易，沒有開收盤限制，除了週六、日及假期外，投資人可隨時進出場。

可能多重獲利

外匯保證金交易是即期外匯交易，可以賺取匯率價差；存放於「外匯保證金交易專戶」的資金(美元)，活期存款享有較高之利息，客戶亦可存放定期存款。若客戶買入高利率貨幣，相對地賣出低利率貨幣，則可賺取放大倍數後的兩個貨幣的利息差—「換匯利益」收入，多重獲利。

可預設止盈止損，控制風險

外匯市場瞬息萬變，客戶可不用盯緊市場，預設止盈止損。為了避免行情波動過大影響獲利或導致虧損擴大，客戶可預留停損、獲利價位，鎖定風險或獲利。

資金運用靈活

只要客戶無未平倉部位或帳戶扣除必須保證金、保留虧損及浮動虧損，餘額經銀行核准後，可從帳戶中將保證金提領出來。

開戶

所需文件：

· 年滿二十歲

· 身分證影本 (非中華民國居民，請附個人護照影本)

· 有照片證件影本(例如：健保卡、駕駛執照)

開戶金額

一萬美元以上

交易時間

一、24小時，每週一早上05:30至週六早上05:30，每週六、日休市。

二、依據國際市場假期休市，國內國定假日仍照常營業。

交易幣別與交易品種

美元(USD)、日圓(JPY)、歐元(EUR)、英鎊(GBP)、澳幣(AUD)、瑞士法郎(CHF)、加拿大幣(CAD)、紐西蘭幣(NZD)等，及以上貨幣之交叉匯率，亦有美元兌境外人民幣(USD/CNH)及美元兌南非幣(USD/ZAR)。黃金（XAUUSD）、銀（XAGUSD）、英國原油(UKOUSD)、美國原油(USOUSD)

交易金額

最少交易金額為一萬美元，或其他等值貨幣，每一帳戶均設有最高額度。

交易成本

一、線上敲價(詢價)交易，主要貨幣對銀行報買/賣價差5點(視市場狀況調整)，其他貨幣對價差依比例或市場狀況調整，免收手續費。

二、限價掛單成交，主要貨幣酌收3點價差(其他貨幣依比例酌收)，作為交易成本。

貨幣報價

一、直接報價

   EUR/USD(歐元兌美元)

   GBP/USD(英鎊兌美元)

   AUD/USD(澳幣兌美元)

   NZD/USD(紐西蘭幣兌美元)

   即以一基準貨幣兌換若干美元的報價法。

   EUR、GBP、AUD及NZD為基準貨幣，USD為兌換貨幣。

二、間接報價

   USD/JPY(美元兌日圓)

   USD/CHF(美元兌瑞士法郎)

   USD/CAD(美元兌加拿大幣)

   USD/CNH(美元兌境外人民幣)

   USD/ZAR(美元兌南非幣)

   即一美元兌換若干兌換貨幣的報價法，USD為基準貨幣，JPY、CHF、CAD、CNH及ZAR為兌換貨幣。

三、交叉匯率(非兌美元之兩個貨幣兌換率)

常見有EUR/JPY (歐元兌日圓)，GBP/JPY (英鎊兌日圓)，EUR/GBP(歐元兌英鎊)，EUR/CHF( 歐元兌瑞士法郎)，GBP/CHF(英鎊兌瑞士法郎)、AUD/NZD(澳幣兌紐元)等交叉匯率。

交易方式(網路交易)

客戶若有申請使用外匯保證金網際網路交易，於登入遠東商銀交易平臺-FSMT後，依報價畫面直接點選欲買入或賣出的貨幣對(Currency Pairs)的市場價格，輸入金額，經確認後即完成”市價交易”。

   EUR/USD(歐元兌美元)

   GBP/USD(英鎊兌美元)

   AUD/USD(澳幣兌美元)

   NZD/USD(紐西蘭幣兌美元)

   即以一基準貨幣兌換若干美元的報價法。

   EUR、GBP、AUD及NZD為基準貨幣，USD為兌換貨幣。

「外匯保證金交易」所買入或賣出之外匯，不實際交割，只在平倉後結算價差損益，存入或從帳戶中扣除。客戶建立一外匯交易部位後，必須在未來做一反方向交易將部位結清(平倉)，交割其間的價差，而此交易帳戶是以美元為結算基礎貨幣。

一、直接報價貨幣 EUR/USD，GBP/USD，AUD/USD，NZD/USD 等損益直接換算成美元。

  損益計算方法：(賣出價 - 買入價) x 交易金額 = 盈虧 (美元 )

舉例： 於1.1600買入20萬EUR/USD，於1.1750賣出20萬EUR/USD平倉。 (1.1750－ 1.1600) × 200,000 ＝ + USD 3,000

二、間接報價貨幣USD/JPY，USD/CHF，USD/CAD，USD/CNH及USD/ZAR等損益則必須再除以平倉時匯率，才能換算成美元。

  損益計算方法 ： (賣出價 - 買入價 )× 交易金額 ÷ 平倉價 = 盈虧 (美元 )

舉例： 於109.00買入20萬USD/JPY，後於108.00賣出20萬USD/JPY平倉。 ( 108.00 － 109.00) × 200,000 ÷ 108.00 ＝ － USD 1,851.85

三、交叉匯率EUR/JPY，EUR/CHF，AUD/JPY等以EUR、AUD為基準貨幣，JPY、CHF為兌換貨幣，損益必須再除以平倉時美元兌該兌換貨幣的匯率，才能換算成美元。

  損益計算方法：(賣出價 - 買入價) × 交易金額 ÷ 美元兌兌換貨幣市價 = 盈虧 (美元)

舉例： 於132.00買入20萬EUR/JPY，後於135.00賣出20萬EUR/JPY平倉，平倉時USD/JPY市價為109.00。 ( 135.00 － 132.00 ) × 200,000 ÷ 109.00 ＝＋ USD 5,504.59

  客戶平倉後產生的盈餘均依交割日(一般為兩個工作日)存入客戶之外匯保證金交易帳戶；反之，若有虧損將依交割日自客戶之外匯保證金交易帳戶中扣帳。

換匯損益

客戶有未平倉部位時，銀行每日會根據在倉部位兩個幣別的利息差計算換匯損益。若客戶買入高利息貨幣，相對地賣出低利息貨幣時(例如：賣出美元買入南非幣)，將有換匯利益收入，銀行會將換匯利益收入存入客戶之外匯保證金交易專戶中；反之，若客戶賣出高利息貨幣買入低利息貨幣時(例如：買入美元兌南非幣)，客戶將有換匯損失負擔，銀行會從客戶之外匯保證金交易專戶中扣款。

舉例： 美元/南非幣 即期市價 15.3420 美元利率(年) 存款0.01%、放款0.51% 南非幣利率(年) 存款2.85%、放款5.75% 若客戶賣出20萬美元兌南非幣(即賣出美元，買入南非幣)，價位在15.3420，隔日未平倉之換匯利益為：USD 12.79

計算如下： 賣出美元20萬 200,000 × 0.51% ÷ 360(天) ＝ 付出美元2.83 買入約當美元20萬的南非幣 200,000 × 15.3420 × 2.85% ÷ 365(天) ＝ 南非幣239.59 南非幣239.59 ÷ 15.3420 (美元/南非幣市價) ＝ 收入美元15.62 合計： 15.62－2.83＝美元12.79

換匯利益或換匯損失，均依客戶所交易幣別之交割日(一般為交易成交後兩個交易日，美元兌加拿大幣為隔日，遇假期順延)為基礎計算，於交割日直接從外匯保證金交易專戶中進扣。

外匯保證金交易必須維持一定比例之保證金，當虧損比例達某程度時，銀行會向客戶發出追繳保證金通知，否則，觸及停損價位時，將強制平倉出場。客戶亦可自訂停損價位，以控制風險。

本銀行訂定保證金比例：

  必須保證金 5%

  追繳保證金 2.5% (必須保證金虧損50%)

  強制平倉 1.5% (必須保證金虧損90%)

· 必須保證金：交易金額 × 5% (放大20倍) (必須保證金虧損90%)

  舉例： 客戶想要買入 20 萬美元兌日圓，必須保證金為 200,000 x 5% = USD 10,000 客戶已持有20萬美元兌日圓，想另外賣出20萬歐元兌美元， 若歐元兌美元成交於1.2000，必須保證金為 200,000 x 1.2000 x 5% = USD 12,000 客戶同時持有兩個部位，必須保證金為 USD 22,000

· 有效保證金：保證金 ＋ 保留盈虧(已平倉結算但未到期之盈虧) ＋ 浮動盈虧(按市價評估之盈虧)

  舉例： 客戶帳上存款有USD 10,000，昨日已平倉待入帳保留盈餘為USD 3,000，但持有之部位按市價評估之浮動虧損為－USD 300，其有效保證金為 USD 10,000 ＋ USD 3,000 － USD 300 ＝ USD 12,700

· 保證金百分比：有效保證金 ÷ 現有部位所需保證金(必須保證金) × 100

  舉例： 客戶目前之有效保證金為USD 12,700，持有20萬美元兌日圓部位， 必須保證金為USD 10,000。 保證金百分比(%)為 12,700 ÷ 10,000 × 100 ＝ 127%

· 保證金虧損比例：% ＝(必須保證金 － 有效保證金) ÷ 必須保證金 × 100

  舉例： 舉例： 客戶持有20萬美元兌日圓，必須保證金為USD 10,000，目前之有效保證金為 USD 7,000。 保證金虧損比例(%)為(10,000－7,000) ÷ 10,000 × 100 ＝ 30 % (虧損30%)。 虧損比例達必須保證金50%時，銀行會通知追繳保證金，一旦虧損比例達必須保證金70%時，將強制平倉出場。

· 情境分析

  客戶存入1萬美元作為保證金，於113.00買入20萬美元兌日圓， 保證金百分比(%)為10,000 ÷ 200,000 × 100 ＝ 5% 若美元兌日圓市價跌至110.24時，保證金比例會降至2.5%(必須保證金虧損50%)，即達追繳保證金水平 (110.24 - 113.00) × 200,000 ÷ 110.24 ＝ -USD 5,007.26 保證金虧損比例(%) ＝ 5,007.26 ÷ 10,000 × 100 ＝ 50.07% 若美元兌日圓市價跌至109.17時，保證金比例降至1.5%以下(必須保證金虧損逾70%)，即達強制平倉水平 (109.17 - 113.00) × 200,000 ÷ 109.17 ＝ -USD 7,016.58 保證金虧損比例(%) ＝ 7,016.58 ÷ 10,000 × 100 ＝ 70.17%

確認成交

交易成交後，會確認買入或賣出之幣別、成交金額、成交價格等，待對帳單產生後，作業部門會於隔日寄出確認書，客戶如有異議，必須於銀行寄發確認書後七個營業日內提出，否則視同確認書之內容正確無誤。

交割

外匯保證金交易不實際交割所買入或賣出之外匯，只在平倉後結算價差損益，銀行會於交割日(一般為交易成交後兩個交易日，美元兌加拿大幣為隔日)將損益直接從外匯保證金交易專戶中進扣，如遇交割日為假期則延後交割。

保證金提領

客戶帳戶中的保證金扣除必須保證金、保留虧損及浮動虧損後，餘款經銀行核可後即得提領，可透過網路線上申請提領。